HOLDING: مفتاح قانوني-ضريبي في خدمة رائد الأعمال

 

تحسين الضرائب والأجور، تسهيل نقل الشركة، جمع الأموال، الاستثمار في مشاريع جديدة، تقاسم التكاليف، هذه هي الأسباب التي تدفع صاحب العمل إلى إنشاء شركة قابضة. شائعة جدًا في عالم الأعمال، تقدم الشركات القابضة بالفعل العديد من المزايا المالية والقانونية والضريبية والتراثية.

أيها المقاولون، إليكم أدناه لماذا يجب أن تفكروا في إنشائها لتطوير استراتيجية إدارة طويلة الأجل لممتلكاتكم المهنية والخاصة.

 

أداة قانونية أولى لترشيد الإدارة والتكاليف

للتذكير، فإن "الشركة القابضة" (أو الشركة الأم) هي شركة تم تأسيسها لامتلاك، بل والتحكم، في شركات أخرى تُسمى شركات تابعة. وبذلك تشكل الشركة القابضة وشركاتها التابعة "مجموعة".

من هذا الهيكل القانوني تنبثق بالفعل ميزة أولى: وهي القدرة على ترشيد إدارة شركاته وتجميع الوظائف الداعمة داخل المجموعة. بالإضافة إلى ذلك، يوفر هذا التنظيم أيضًا أداة فعالة لإدارة السيولة للمدير حيث يمكن لأي شركة في المجموعة إقراض أو اقتراض المال من أي شركة أخرى.

 

الشركة القابضة، خزينة ضريبية حقيقية لتحسين الدخل والاستثمارات

ولكن الأهم من ذلك هو وفرة المزايا الضريبية التي تنجم عن التنظيم الشركاتي عبر شركة قابضة، لدرجة أن هذه الأخيرة توصف غالبًا بأنها "مفتاح ضريبي" من قبل الممارسين.

لنبدأ برفع الأرباح الموزعة، الذي يُسهل ويُعفى ضريبيًا بفضل الأنظمة التفضيلية المختلفة، مما يسمح بتكوين حصالة لخدمة استراتيجية صاحب المشروع.

نظام الأم-الابنة على سبيل المثال يمنح الشركة القابضة إعفاءً من ضريبة الدخل على الأرباح الموزعة المستلمة من شركاتها التابعة (مع مراعاة إعادة إدراج بنسبة 5%^[1]). ولكن من الممكن أيضًا أن تستفيد الشركة القابضة من "الاندماج الضريبي". هذا النظام، بشروط أكثر صرامة، لا يسمح فقط بالإعفاء الضريبي على توزيعات الأرباح - هذه المرة بنسبة 99% - بل أيضًا بمركزة فرض الضرائب على الشركة الأم وشركاتها التابعة مع موازنة أرباح وخسائر جميع كيانات المجموعة. وبالتالي، ستقلل الشركات الخاسرة من الضرائب الإجمالية للمجموعة. مفيد لتسوية الضرائب...

بفضل تدفق أرباح الشركات المختلفة بسهولة، تصبح الشركة القابضة بذلك خزينة حقيقية. تحت قيادتها، لن يتمكن رائد الأعمال من تحسين تعويضاته فقط من خلال التخطيط لدفع أرباح الشركة القابضة لصالحه وفقًا لاحتياجاته أو تطور شريحته الضريبية، بل سيكون لديه أيضًا القدرة على إعادة الاستثمار في مشاريع جديدة دون الحاجة إلى دفع ضريبة شخصية كبيرة مسبقًا على الدخل المستمد من الشركات التي يمتلكها بشكل مباشر.

 

الاستفادة من رافعة مالية للاستثمار

أما بالنسبة للاستثمارات وإعادة الاستثمارات، فيمكنها الاستفادة من الرافعة المالية التي توفرها الشركة القابضة. وبهذا المعنى، فإن تأسيس مثل هذه الشركة سيسمح لرائد الأعمال بعدم الاضطرار إلى الاقتراض شخصيًا للاستثمار (تعظيم قدرته على الاقتراض الشخصي وتقليل مخاطره) حيث أن الشركة القابضة هي التي ستقترض لتمويل، على سبيل المثال، شراء شركة جديدة. ستسمح الأرباح الموزعة من الشركة التابعة الجديدة للشركة القابضة بسداد القرض بأقل قدر من الضرائب مقارنة بالضرائب التي كان سيتحملها المدير إذا حصل شخصيًا على أرباح ثم سدد قرضه بنفسه. يمكن أيضًا خصم فوائد القروض والتكاليف المالية الأخرى من قبل الشركة الأم لتقليل أرباحها الخاضعة للضريبة.

 

أداة فعالة لنقل الملكية

بالإضافة إلى تسهيل إدارة صاحب الشركة، فإن تأسيس شركة قابضة (هولدينغ) له أيضًا فائدة في عمليات بيع شركة على المدى القصير أو الطويل. في الواقع، يقدم القانون الفرنسي لحاملي الشركات القابضة عدة أنظمة تفضيلية تتعلق بأرباح رأس المال من البيع.

هل يرغب رائد أعمال في نقل ملكية شركته المملوكة مباشرة؟ بدلاً من تحمل أقصى ضريبة على الربح الرأسمالي المحقق (30% بموجب PFU^[2])، فإن آلية المساهمة-التنازل^[3] ستسمح لرئيس الشركة المستقبلي السابق بالاستفادة من تأجيل الضريبة، بشرط إعادة استثمار ما لا يقل عن 60% من حصيلة البيع في نشاط اقتصادي خلال عامين من البيع. ولهذا الغرض، سيتم تأسيس شركة قابضة يساهم فيها رئيس الشركة بأسهم شركته التشغيلية قبل بيعها الفعلي للمشتري النهائي. سيتطلب ذلك بعض الهندسة القانونية والضريبية، لكنها ستؤدي في النهاية إلى توفير كبير للبائع...

فيما يتعلق ببيع شركة تابعة مرة أخرى، ولكن على المدى الطويل هذه المرة، يمكن أيضًا للشركة القابضة الاستفادة من إعفاء "كوبيه" الذي يوفر، بشروط مرة أخرى^[4]، إعفاء أرباحها الرأسمالية من البيع بنسبة 88%. إذا طبقنا معدل ضريبة الشركات بنسبة 25%، فإن ذلك يؤدي إلى ضريبة بنسبة 3%. نحن إذن أمام بيع مع إعفاء ضريبي شبه كامل، على عكس بيع شركة مملوكة بشكل مباشر.

ولكن أيضًا نقل الشركة القابضة نفسها يمكن أن يستفيد من مزايا ضريبية. ينص قانون الضرائب العام على تخفيضات "معززة" (بين 50% و85% من مبلغ الربح الرأسمالي) اعتمادًا على مدة الاحتفاظ بالأسهم.

أخيرًا، فيما يتعلق بنقلها إلى الأحفاد، فإن الشركة القابضة متوافقة أيضًا^[5] مع النظام التفضيلي لـ ميثاق Dutreil^[6] الذي يسمح بنقل الشركة مع الاستفادة من خصم بنسبة 75% على حقوق الميراث.

كل حالة مختلفة ومحددة، لكن كل رائد أعمال سيجد فائدته في تأسيس شركته القابضة. ومع ذلك، يجب أن تخضع هيكلتها لمرافقة قانونية وضريبية ومحاسبية لتجنب المفاجآت غير السارة، خاصة من قبل الإدارة الضريبية.

 

مسرد المصطلحات:

^[1] وهكذا، على أساس معدل ضريبة الشركات بنسبة 25%، فإن ضريبة الشركة القابضة لن تتجاوز 1.25% (أي 25% × 5%) من المبلغ الموزع

^[2] الاقتطاع الموحد الفردي، ويسمى أيضًا "الضريبة الثابتة" ماكرون

^[3] "الشهير" 150-0 B ter إشارة إلى مادة من قانون الضرائب العام

^[4] يجب أن تكون الأسهم مملوكة لمدة عامين على الأقل وتمثل أكثر من 5% من رأس مال الشركة التابعة

^[5] بشرط أن تكون قابلة للتصنيف كشركة قابضة "نشطة"

^[6] https://www.entreprendre.fr/enieme-assaut-contre-le-pacte-dutreil-un-outil-juste-et-necessaire-de-transmission-de-lentreprise-pourtant-meconnu/

قانون الأعمال